Después de anunciar el lanzamiento de su 13ª emisión de obligaciones en el formato de bonos vinculados a la sustentabilidad (SLBs), por un valor de R$1,32 mil millones, Natura recibió inversiones de IFC -Corporación Financiera Internacional- y del BID Invest, brazo del sector privado del Banco Interamericano de Desarrollo, por R$300 millones y R$200 millones, respectivamente.

Es un acuerdo de una escala sin precedentes y el mayor que afecta a la Amazonia. No sólo por el éxito de Natura al conseguir el pleno apoyo de los dos bancos multilaterales más importantes del mundo, sino también por el carácter pionero de la multinacional brasileña de cosméticos al convertirse en la primera empresa en emitir un bono ESG vinculado a bioactivos procedentes de la diversidad latinoamericana.

Para Silvia Vilas Boas, Vicepresidenta de Finanzas y Estrategia de Natura, “este instrumento es ideal para alinear nuestros compromisos financieros con nuestros objetivos de sustentabilidad, porque nos permite atraer a inversores que comparten nuestra visión del desarrollo sustentable”.

Natura está decidida a ampliar su estrategia de sustentabilidad a través del uso continuo de instrumentos financieros sustentables para apoyar sus iniciativas. De hecho, busca promover en otras empresas la idea de que se pueden generar ingresos al mismo tiempo que se contribuye a la protección del medio ambiente.

“El dinero no lleva un sello, lo que nos daría más libertad en el uso de los recursos. Pero al emitir un SLB, nos comprometemos a alcanzar metas medioambientales y/o sociales objetivas en un plazo determinado, que en nuestro caso es de 7 años. La idea de un SLB en su conjunto es financiar la mejora de los resultados ESG de las empresas que los emiten”, explica Silvia.

Latinoamérica presenta un inmenso potencial para liderar a escala mundial este modelo de negocio que armoniza la generación de ingresos con la conservación del medio ambiente y la regeneración del entorno. En el caso de Natura en particular, la nueva emisión es una herramienta poderosa para fortalecer su histórico trabajo en la bioeconomía amazónica y alcanzar sus compromisos públicos.

Uno de los principales compromisos es el desarrollo de nuevos bioingredientes amazónicos. Hasta ahora, la empresa ha desarrollado 44 bioingredientes, y el modelo de negocio implantado en la Amazonia desde hace 25 años ha contribuido a la conservación de 2,2 millones de hectáreas de bosque, en colaboración con más de 10.000 familias locales. El objetivo es llegar a 49 bioingredientes en 2027.

“Al desarrollar más activos de la Amazonia y usar cada vez más bioingredientes en nuestros productos, también aumentamos el número de familias productoras beneficiadas por nuestro modelo regenerativo. Esto distribuye más ingresos e impulsa la economía local, al tiempo que ayuda a mantener la selva en pie. Hemos formado así una red de impacto positivo que beneficia a todos los implicados y contribuye tanto a la conservación como a la regeneración de la selva”, cierra Vilas Boas.

La importancia de la asociación con IFC e IDB Invest

Tanto el BID como IFC, ambos con programas específicos centrados en la Amazonia, comparten los valores estratégicos de Natura. Se trata de una operación inaugural entre Natura, IFC y el BID, lo que no tiene precedentes.

Como inversor principal en esta operación, IFC, el brazo del sector privado del Grupo del Banco Mundial, ha movilizado recursos adicionales para apoyar las inversiones en la Amazonia. Esta emisión ayudará a impulsar la economía y las comunidades locales, apoyará cadenas de suministro sustentables para sistemas agroforestales, contribuyendo a la bioeconomía amazónica. Además, el bono vinculado a la sustentabilidad ayudará a transformar la bioeconomía amazónica al tiempo que contribuirá a la preservación de la selva.

IDB Invest se ha unido como inversor de impacto, promoviendo mercados de capital sustentables en la región para generar impacto social y económico. Esta transacción cuenta con el apoyo del programa Amazônia Sempre del Grupo BID y contribuirá a la estrategia de sustentabilidad de Natura a través de sus soluciones basadas en la naturaleza para el desarrollo sustentable de la Amazonía.

"Estamos muy contentos de asociarnos con Natura y anclar la emisión del primer Bono Vinculado a la Sustentabilidad con objetivos de desempeño vinculados al abastecimiento de la Amazonía en Brasil", comenta Manuel Reyes-Retana, Director Regional de IFC para América del Sur. "Confiamos en que la inversión de IFC ayudará a fortalecer la producción de bioingredientes de Natura, destacando importantes iniciativas de abastecimiento sustentable y contribuyendo a la conservación de la biodiversidad. Esta es una forma importante de conciliar la protección de la Amazonia con el desarrollo económico", añade.

“Esta emisión demuestra el potencial de los Bonos Vinculados a la Sustentabilidad para remodelar toda la industria del mercado de deuda sustentable y generar un mayor impacto", dice Guillermo Foscarini, Director Corporativo de la División Corporativa de BID Invest. "El sector privado es crucial para generar más impacto en la región amazónica y BID Invest está plenamente comprometido a apoyarlo, fortaleciendo instrumentos financieros innovadores y atrayendo más capital para el crecimiento sustentable e inclusivo”

El proceso de debida diligencia (due dilligence) llevado a cabo por IFC e IDB Invest es extremadamente riguroso, garantizando el cumplimiento de las normas internacionales de sustentabilidad y ética. "Estas instituciones llevan a cabo una evaluación meticulosa, examinando tanto nuestras políticas internas y externas como nuestros compromisos y prácticas. Nos comparan con los elevados estándares del Grupo del Banco Mundial en aspectos críticos como las condiciones laborales y las prácticas medioambientales. Sólo las empresas que cumplen estos exigentes criterios pueden recibir financiación", explica Vilas Boas.

La elección de emitir obligaciones se debe al historial de la empresa con este instrumento y a su consolidada relación con los inversores del mercado local brasileño. "Esta es ya nuestra 13ª emisión y creemos que este instrumento es bien aceptado por los inversores, además de proporcionar la flexibilidad necesaria para la empresa. Es lo más parecido a un instrumento de mercado comparable a un bono internacional", explica la ejecutiva de Natura.